証券会社のセミナーにてMBS投資家の行動パターンについて学び
■質問内容：
証券会社のセミナーにてMBS投資家の行動パターンについて学びました。債券が上昇して長期金利低下→住宅ローンの期限前返済ペースが速まる→保有するMBSのデュレーションが低下→デュレーションの短期化のヘッジとしてスワップの受けや先物買い（＊）→相場上昇に拍車をかける結果に。と学びました（資料に書いてありました）。（＊）の部分が良くわかりません。(1)なぜデュレーションの短期化をヘッジする必要があるのでしょうか？(2)デュレーションの短期化を、スワップの受けや先物買いでなぜヘッジできるのでしょうか？
■ベストアンサー：
債券投資家にとっては、投資した債券が期間前償還してしまうと、金利収入の宛が無くなってしまう、見込み収入の減少はリスクの一つなのでは無いでしょうか？景気が良くなって、住宅も上がり、緩和気味な低金利物しか、無くなれば、何かで収入をヘッジするか、高まる景気や債券相場を先物で買う行動に出るかと想像しました。ヘッジ先があるか、無いかに関しては、受取のプレミア？の程度はともあれ、何時でも存在すると思います。
参照元：【特集】住宅ローンＱＡを見ていく♪
http://detail.chiebukuro.yahoo.co.jp/qa/question_detail/q1043533580
■その他の質問：
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■ベストアンサー：
債券投資家にとっては、投資した債券が期間前償還してしまうと、金利収入の宛が無くなってしまう、見込み収入の減少はリスクの一つなのでは無いでしょうか？景気が良くなって、住宅も上がり、緩和気味な低金利物しか、無くなれば、何かで収入をヘッジするか、高まる景気や債券相場を先物で買う行動に出るかと想像しました。ヘッジ先があるか、無いかに関しては、受取のプレミア？の程度はともあれ、何時でも存在すると思います。
参照元：【特集】住宅ローンＱＡを見ていく♪
http://detail.chiebukuro.yahoo.co.jp/qa/question_detail/q1043533580
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